PRINCIPIOS GENERALES DE ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS CON OPCIONES
Hoy analizamos : comprar de frente y vender en descubierto.
Una estrategia de tipo especulativa es aquella en la cual se intenta ganar cuando sube o baja el precio del activo subyacente.
Por lo tanto, para definir una estrategia, es fundamental establecer de antemano que dirección creemos que tomará el mercado.
Se llaman estrategias al alza o “bull”, aquellas en que el beneficio resulta de una suba del precio del activo subyacente.
Se llaman estrategias a la baja o “bear”, aquellas en las que el beneficio resulta de una caída en el precio del activo subyacente.
Las estrategias especulativas involucran el mayor riesgo.
Riesgo en finanzas es sinónimo de pérdida.
Todo lo que usted gana, su contraparte, lo pierde.
Es lo que se denomina un juego de suma cero.
Hay cuatro estrategias de tipo especulativas:
LONG CALL
LONG PUT
SHORT CALL
SHORT PUT
La compra de un call (long call) o la venta de un put (short put) le darán un beneficio al especulador si el mercado es alcista.
Son estrategias BULL o alcistas.
La compra de un put (long put) o la venta de un call (short call) le darán al especulador beneficio en un mercado bajista.
Por lo tanto, son estrategias BEAR o bajistas.
Estos temas se tratan en profundidad en nuestros seminarios. Contactate con nosotros a hallazgofinanciero@gmail.com y aprendé todas las estrategias para ganar dinero en los mercados.
lunes, 27 de abril de 2009
miércoles, 22 de abril de 2009
Estrategia de comprar y guardar
COMPRAR Y GUARDAR SÓLO ES APLICABLE A MERCADOS ALCISTAS.
La recomendación de muchos expertos es invertir en un portafolio diversificado de acciones, bonos, commodities, metales preciosos o propiedades ante cualquier circunstancia del mercado.
Pero la experiencia reciente nos muestra que aún diversificando la cartera de inversiones se puede perder valor.
La realidad nos ha enseñado que la estrategia de comprar y guardar (buy and hold) sólo es aplicable a mercados alcistas.
Si el mercado se torna muy volátil, la estrategia a aplicar es diferente.
La recomendación de muchos expertos es invertir en un portafolio diversificado de acciones, bonos, commodities, metales preciosos o propiedades ante cualquier circunstancia del mercado.
Pero la experiencia reciente nos muestra que aún diversificando la cartera de inversiones se puede perder valor.
La realidad nos ha enseñado que la estrategia de comprar y guardar (buy and hold) sólo es aplicable a mercados alcistas.
Si el mercado se torna muy volátil, la estrategia a aplicar es diferente.
Análisis técnico aplicado al EURUSD
En este gráfico de corto plazo marcamos en naranja las zonas donde las mechas de las velas tocan a las bandas de bollinger.
Como se puede observar, cuando la mecha shadow superior toca a la banda superior, eso indica un cambio de tendencia. Es señal de que comienza un retroceso.
Cuando la mecha shadow inferior toca a la banda inferior, es señal de comienzo de suba.
Por como se observa en el gráfico, ese patrón es bastante preciso, por lo tanto, es importante conocer sus implicancias.
También remarcamos en el gráfico MACD los momentos en que las medias de largo plazo se cruzan con las de mas corto plazo. Como se puede observar, marcamos esas zonas con un círculo rojo, el cruce de las medias es una señal que refuerza las señales que nos dan las bandas de bollinger.
Presione la imagen para agrandarla.
lunes, 20 de abril de 2009
Relación EURO DOLAR
Volvemos a hablar del par EUR/USD porque esta vez vemos que se ha producido un fuerte movimiento de fortalecimiento del dólar. Lenta pero consistentemente el Dólar fué ganando lugar al Euro, y se recuperó en esos 5 cvs que había perdido con anterioridad, y que nosotros habíamos destacado en nuestro análisis del 17 de marzo.
En aquel entonces, anticipamos el alza de 1,30 a 1,35.
Como se observa claramente en el gráfico, ese día pegó un salto importante al alza.
Hoy, ha quebrado la barrera de los 1,30, pero a la baja, y también en forma violenta.
Es sabido que cuando los precios tocan a las bandas de bollinger en la parte inferior, ese es un indicador de piso del mercado, y una oportunidad de compra. Habrá que ver el desarrollo de este par, pero si seguimos lo que indican las bandas de bollinguer, deberíamos comprar euro y vender dólar.
Si miramos el índice de fuerza relativa RSI (Relative Strengh Index) en el gráfico, veremos que cuando se produjo el salto de 1,30 a 1,35 el índice se encontraba por sobre 70 (sobrecomprado), y que en el momento de la caída más pronunciada, se encuentra por debajo de 30 (sobrevendido). En este momento, el RSI se encuentra ascendiendo.
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lunes, 6 de abril de 2009
Intercambio entre inflación y desempleo: El problema recurrente de los argentinos
Hay que comenzar el análisis distinguiendo entre desempleo cíclico y estructural, y determinar la tasa natural de desempleo.
Desempleo estructural es el que existe cuando la economía está en pleno empleo. Surge de la estructura del mercado de trabajo, de la naturaleza de los empleos existentes, y de las pautas de participación de los trabajadores de la población activa.
Desempleo cíclico es el exceso de desempleo sobre el desempleo estructural y tiene lugar cuando la producción es inferior a su nivel de pleno empleo.
En las situaciones de crecimiento sostenido, la tasa de desempleo que se observa por lo general es sólo una tasa que revela el desempleo estructural.
En épocas de recesión prolongada o depresión económica como lo que se espera ocurrirá durante el 2009, el desempleo cíclico comienza a alarmar a la población que pierde su empleo o que cada vez encuentra más difícil conservar un puesto de trabajo, o conseguir un nuevo empleo.
La tasa natural de desempleo es la tasa de desempleo para una economía de pleno empleo, que en nuestro país es siempre una tasa de un dígito.
La sociedad en conjunto pierde como consecuencia del desempleo porque la producción es inferior a su nivel potencial. Los desempleados, sufren tanto por su pérdida de renta como por el bajo nivel de autoestima que retroalimenta la pérdida para la sociedad.
Por lo tanto, cuando hay desempleo, la producción es menor que la que podría conseguirse y esta reducción de producción es una pérdida para la nación.
Los costos de la inflación para la sociedad en su conjunto son mucho menos obvios que los del desempleo, ya que de ella no se deriva una pérdida directa de producción.
La economía ha estado experimentando durante algún tiempo una tasa moderada de inflación (no sabemos exactamente de qué valor porque desconocemos las cifras reales del INDEC).
El costo de mantener efectivo para un individuo es el interés perdido por no mantener un activo generador de intereses, o, por no comprar dólares.
Cuando el dólar se eleva aumenta el costo de mantener pesos en el bolsillo.
Las tasas de inflación no son todavía lo suficientemente elevadas como para resquebrajar el sistema de pagos. Ese resquebrajamiento constituyó un problema real en la hiperinflación de 1989.
Un efecto importante de la inflación es que varía el valor real de los activos que están fijos en términos nominales.
Quiénes se benefician con la inflación?
Si el nivel de precio sube de manera considerable, se reduce el poder de compra de todos los activos fijos en términos monetarios, por lo tanto, se transfiere riqueza de los acreedores, a los deudores.
Si, los deudores en pesos se benefician.
Este efecto de redistribución actúa respecto a todos los activos fijados en pesos, concretamente, el dinero en efectivo, los bonos, las cuentas de ahorro, los salarios y las jubilaciones.
Los años de alta inflación tienden a ser años de baja desocupación y viceversa. La curva de Phillips describe esta relación de intercambio desempleo-inflación.
Intercambio que hacemos los argentinos con cada cambio de gobierno y una historia de inflación crónica.
De 1881 a 1969 tuvimos el PESO MONEDA NACIONAL m$n
De 1969 a 1983 tuvimos el PESO LEY 18.188 $Ley
1m$n equivale a 100 $Ley
De 1983 a 1985 tuvimos el PESO ARGENTINO $a
1$a equivale a 10.000$Ley
De 1985 a 1991 tuvimos los AUSTRALES A
1A equivale a 1.000 $a
De 1991 a la fecha el PESO $
1$ equivale a 10.000A
Se perdieron 13 ceros en un siglo.
Por cierto tiempo, como se observa, el crecimiento de la demanda agregada ha excedido la expansión de la producción potencial.
Desempleo estructural es el que existe cuando la economía está en pleno empleo. Surge de la estructura del mercado de trabajo, de la naturaleza de los empleos existentes, y de las pautas de participación de los trabajadores de la población activa.
Desempleo cíclico es el exceso de desempleo sobre el desempleo estructural y tiene lugar cuando la producción es inferior a su nivel de pleno empleo.
En las situaciones de crecimiento sostenido, la tasa de desempleo que se observa por lo general es sólo una tasa que revela el desempleo estructural.
En épocas de recesión prolongada o depresión económica como lo que se espera ocurrirá durante el 2009, el desempleo cíclico comienza a alarmar a la población que pierde su empleo o que cada vez encuentra más difícil conservar un puesto de trabajo, o conseguir un nuevo empleo.
La tasa natural de desempleo es la tasa de desempleo para una economía de pleno empleo, que en nuestro país es siempre una tasa de un dígito.
La sociedad en conjunto pierde como consecuencia del desempleo porque la producción es inferior a su nivel potencial. Los desempleados, sufren tanto por su pérdida de renta como por el bajo nivel de autoestima que retroalimenta la pérdida para la sociedad.
Por lo tanto, cuando hay desempleo, la producción es menor que la que podría conseguirse y esta reducción de producción es una pérdida para la nación.
Los costos de la inflación para la sociedad en su conjunto son mucho menos obvios que los del desempleo, ya que de ella no se deriva una pérdida directa de producción.
La economía ha estado experimentando durante algún tiempo una tasa moderada de inflación (no sabemos exactamente de qué valor porque desconocemos las cifras reales del INDEC).
El costo de mantener efectivo para un individuo es el interés perdido por no mantener un activo generador de intereses, o, por no comprar dólares.
Cuando el dólar se eleva aumenta el costo de mantener pesos en el bolsillo.
Las tasas de inflación no son todavía lo suficientemente elevadas como para resquebrajar el sistema de pagos. Ese resquebrajamiento constituyó un problema real en la hiperinflación de 1989.
Un efecto importante de la inflación es que varía el valor real de los activos que están fijos en términos nominales.
Quiénes se benefician con la inflación?
Si el nivel de precio sube de manera considerable, se reduce el poder de compra de todos los activos fijos en términos monetarios, por lo tanto, se transfiere riqueza de los acreedores, a los deudores.
Si, los deudores en pesos se benefician.
Este efecto de redistribución actúa respecto a todos los activos fijados en pesos, concretamente, el dinero en efectivo, los bonos, las cuentas de ahorro, los salarios y las jubilaciones.
Los años de alta inflación tienden a ser años de baja desocupación y viceversa. La curva de Phillips describe esta relación de intercambio desempleo-inflación.
Intercambio que hacemos los argentinos con cada cambio de gobierno y una historia de inflación crónica.
De 1881 a 1969 tuvimos el PESO MONEDA NACIONAL m$n
De 1969 a 1983 tuvimos el PESO LEY 18.188 $Ley
1m$n equivale a 100 $Ley
De 1983 a 1985 tuvimos el PESO ARGENTINO $a
1$a equivale a 10.000$Ley
De 1985 a 1991 tuvimos los AUSTRALES A
1A equivale a 1.000 $a
De 1991 a la fecha el PESO $
1$ equivale a 10.000A
Se perdieron 13 ceros en un siglo.
Por cierto tiempo, como se observa, el crecimiento de la demanda agregada ha excedido la expansión de la producción potencial.
domingo, 5 de abril de 2009
Velas Japonesas: Introducción a los indicadores Bulls vs Bears
Una vela japonesa representa una batalla entre compradores (bulls) y vendedores (bears) a lo largo de un período predeterminado de tiempo.
El punto máximo, representa el momento en que los compradores llevan la delantera a los vendedores, y a la inversa, el punto mínimo, representa el momento del día en que los vendedores fueron más fuertes que los compradores.
En el cuadro anterior se representan 6 ejemplos de formaciones de velas japonesas:
1- Long white candlestick, los compradores dominaron la sesión. Es un indicador alcista.
2- Long black candlestick, los vendedores dominaron la sesión. Es un indicador de un mercado bajista. En esta crisis hemos visto varios días con velas así.
3- Small candlesticks, indican que ninguno de los dos frentes pudo dominar la sesión. Los precios cierran cerca del valor de la jornada anterior, y se dice que el mercado está flat.
4- Una sombra larga inferior significa que la mayor parte del tiempo la sesión fué bajista, pero al finalizar la rueda, los compradores presionaron fuertemente a la suba.
5- Una sombra superior larga, indica lo contrario del caso anterior, la sesión estuvo dominada por los compradores, pero luego una fuerte presión vendedora llevó los precios a valores cercanos al precio de apertura.
6- Spinning Tops, son largas sombras hacia ambos lados, indican una gran indecisión, mucha volatilidad durante la sesión, y son un símbolo de que la tendencia es indefinida.
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