Un Business Plan o Plan del Negocio es necesario para optimizar el uso de recursos y desarrollo de una empresa. Lo más importante a tener en cuenta es la determinación del cash flow. Una empresa puede generar ganancias y ahún así no tener dinero en efectivo para afrontar sus pagos.
Otro factor importante a la hora de hacer un Business Plan es dejar bien en claro quien se encarga de la Implementación en cada etapa del proyecto. Hasta que no se asignan responsabilidades, y se hace un seguimiento de los resultados, el plan es sólo teoría.
El Business Plan debe contener los siguientes ítems:
1-Resumen Ejecutivo:
Es un resumen de los puntos principales del plan de negocios. El rubro de actividad, la tasa de ganancia esperada,
2-Resumen de la Empresa:
Describe los lineamientos principales de la empresa. Quiénes son los dueños, donde está radicada, antiguedad de operaciones, etc.
2.1- Costos de lanzamiento de la Empresa o Producto:
Define los costos de lanzamiento y activos con que cuenta la empresa antes de iniciar su actividad.
3- Producto o Servicio:
En este apartado se definen los productos o servicios que ofrece la empresa y se dá una explicación de quiénes los producen, si son de producción propia, si son importados, etc. y se dan detalles del producto.
4- Análisis de Mercado:
Describe los diferentes grupos de clientes a los que la empresa quiere alcanzar y explica por qué se ha seleccionado ese targuet.
5- Estrategia de Comercialización e Implementación:
Aquí se explica el plan de marketing, pronósticos de ventas, y de desarrollo de productos.
5.1- Pronóstico de Ventas
5.2- Metas.
Describe las metas (actividades mensurables) que deben ser alcanzadas para lograr el objetivo del negocio.
6- Management:
Describe al personal de conducción de la empresa, tanto como al organigrama organizacional.
7-Plan Financiero:
En el se presentan todos los aspectos financieros del plan de negocios.
7.1- Financiación del lanzamiento del proyecto:
En el se explica el origen de los fondos, si son propios o si provienen de préstamos y cómo esos fondos van a cubrir los desembolsos necesarios para el lanzamiento de la empresa.
7.2-Proyección de Ganancias y Pérdidas
7.3- Proyección de Flujo de Fondos
7.4-Análisis del Punto de Equilibrio
7.5-Análisis de índices financieros.
domingo, 4 de julio de 2010
viernes, 12 de marzo de 2010
Como cubrir el déficit fiscal?
Hay 3 métodos comúnmente utilizados por los gobiernos para cubrir un déficit fiscal:
Elevar la carga impositiva
Emitir deuda
O Emitir moneda, lo que es lo mismo que devaluar.
Por supuesto, la mejor solución siempre es bajar el gasto, pero esa es una buena solución económica, que es políticamente indeseada.
Cuando hablamos de bajar el gasto siempre nos referimos a recortar recursos. Esos recursos pueden ser ingresos, derechos ganados por alguien, o gastos de inversión pública.
Por ser políticamente indeseada es la solución que tenemos que resignar, porque sabemos que no cubrirán el déficit disminuyendo gastos.
En el caso puntual del gobierno actual hemos llegado a la encrucijada en la cual, se ha elevado el gasto en forma creciente en todo el período de su mandato, sin una correspondiente suba en los ingresos. Por ej. La creación del subsidio a la niñez, jubilaciones a personas sin aportes mayores de 70 años, etc.
Estamos en una encrucijada porque, es imposible aumentar la presión impositiva, ya que hoy en día es tan elevada que es casi expropiatoria, y un leve aumento de la misma hace inviable cualquier actividad privada.
Hay sectores, como el agrícola, cuya particularidad es que su producción depende de las condiciones climáticas, al que la presión impositiva ha provocado que un solo año de malas condiciones climáticas puede llevar a la quiera a miles de productores, especialmente a los más pequeños.
Por otro lado, es bien sabido que este gobierno no tiene acceso a los mercados internacionales de crédito, por lo tanto, esta vía de financiación del gasto también le está vedada.
Y finalmente, caemos en la política monetaria como la única solución a los problemas de caja. Utilizar política monetaria para cubrir déficit fiscal, es simplemente emitir moneda, y con ello, dar un incentivo a subas de precios generalizadas, es decir, estamos incentivando una nueva carrera inflacionaria.
Elevar la carga impositiva
Emitir deuda
O Emitir moneda, lo que es lo mismo que devaluar.
Por supuesto, la mejor solución siempre es bajar el gasto, pero esa es una buena solución económica, que es políticamente indeseada.
Cuando hablamos de bajar el gasto siempre nos referimos a recortar recursos. Esos recursos pueden ser ingresos, derechos ganados por alguien, o gastos de inversión pública.
Por ser políticamente indeseada es la solución que tenemos que resignar, porque sabemos que no cubrirán el déficit disminuyendo gastos.
En el caso puntual del gobierno actual hemos llegado a la encrucijada en la cual, se ha elevado el gasto en forma creciente en todo el período de su mandato, sin una correspondiente suba en los ingresos. Por ej. La creación del subsidio a la niñez, jubilaciones a personas sin aportes mayores de 70 años, etc.
Estamos en una encrucijada porque, es imposible aumentar la presión impositiva, ya que hoy en día es tan elevada que es casi expropiatoria, y un leve aumento de la misma hace inviable cualquier actividad privada.
Hay sectores, como el agrícola, cuya particularidad es que su producción depende de las condiciones climáticas, al que la presión impositiva ha provocado que un solo año de malas condiciones climáticas puede llevar a la quiera a miles de productores, especialmente a los más pequeños.
Por otro lado, es bien sabido que este gobierno no tiene acceso a los mercados internacionales de crédito, por lo tanto, esta vía de financiación del gasto también le está vedada.
Y finalmente, caemos en la política monetaria como la única solución a los problemas de caja. Utilizar política monetaria para cubrir déficit fiscal, es simplemente emitir moneda, y con ello, dar un incentivo a subas de precios generalizadas, es decir, estamos incentivando una nueva carrera inflacionaria.
miércoles, 3 de febrero de 2010
Las Finanzas Internacionales
Cuando se habla de Finanzas Internacionales nos referimos básicamente a dos cuestiones: El mercado de cambio de divisas y las Balanzas de Pagos de los países involucrados.
El mercado de cambios cumple 3 funciones importantes:
1- Transfiere poder de compra entre divisas
2- Suministra Crédito para el comercio exterior
3- Es fuente de cobertura de riesgo de cambio.
Cada transacción económica internacional requiere una transacción de divisas, es decir, la conversión de una moneda a otra. La función primaria del mercado de cambio es realizar esta conversión de una moneda a otra. O sea, la transferencia de poder de compra entre diferentes monedas.
Además de la función primaria de compensación de pagos, el mercado de cambio de divisas también provee crédito. Expliquemos más en detalle este hecho. Todo el comercio requiere de crédito, pero en el caso especial del comercio internacional, las distancias para el traslado de los bienes hacen que sea necesario mayor tiempo para el desplazamiento de bienes del vendedor hasta el comprador. Por lo cual, alguien debe financiar la transacción mientras los bienes se encuentran en tránsito. Aquí juegan un rol importantísimo, las cartas de crédito internacional.
El tercer factor importante para la existencia del mercado de divisas es la de hacer de cobertura para el riesgo de cambio. El riesgo de cambio se produce por la fluctuación en el valor de la tasa de cambio. La tasa de cambio es el precio de una moneda respecto de otra.
La Balanza de Pagos es el registro contable básico de las transacciones económicas de un país con el resto del mundo. Las transferencias económicas son intercambios de valor e incluyen transferencias de propiedad de bienes, prestación de servicios, y transferencias de dinero y otros activos. Son transacciones entre los residentes de diferentes países.
El mercado de cambios cumple 3 funciones importantes:
1- Transfiere poder de compra entre divisas
2- Suministra Crédito para el comercio exterior
3- Es fuente de cobertura de riesgo de cambio.
Cada transacción económica internacional requiere una transacción de divisas, es decir, la conversión de una moneda a otra. La función primaria del mercado de cambio es realizar esta conversión de una moneda a otra. O sea, la transferencia de poder de compra entre diferentes monedas.
Además de la función primaria de compensación de pagos, el mercado de cambio de divisas también provee crédito. Expliquemos más en detalle este hecho. Todo el comercio requiere de crédito, pero en el caso especial del comercio internacional, las distancias para el traslado de los bienes hacen que sea necesario mayor tiempo para el desplazamiento de bienes del vendedor hasta el comprador. Por lo cual, alguien debe financiar la transacción mientras los bienes se encuentran en tránsito. Aquí juegan un rol importantísimo, las cartas de crédito internacional.
El tercer factor importante para la existencia del mercado de divisas es la de hacer de cobertura para el riesgo de cambio. El riesgo de cambio se produce por la fluctuación en el valor de la tasa de cambio. La tasa de cambio es el precio de una moneda respecto de otra.
La Balanza de Pagos es el registro contable básico de las transacciones económicas de un país con el resto del mundo. Las transferencias económicas son intercambios de valor e incluyen transferencias de propiedad de bienes, prestación de servicios, y transferencias de dinero y otros activos. Son transacciones entre los residentes de diferentes países.
domingo, 6 de diciembre de 2009
Matrimonios en Alerta Roja! Crisis Financiera trae Crisis Matrimonial?
Aunque probablemente usted esté bien al tanto de cómo esta crisis económico financiera está afectando su cuenta bancaria, el valor de sus activos y sus ahorros, existe una victima oculta que no está teniendo ninguna prensa:
Los matrimonios y las relaciones de pareja están siendo despedazados en estos tiempos de incertidumbre financiera.
El dinero es una cuestión complicada y altamente sensitiva en muchas parejas. Discusiones y luchas de poder emergen rápidamente y parejas cuya relación alguna vez fue fuerte y estable, comienzan a tambalear por conflictos puramente financieros.
Un estudio de una prestigiosa universidad norteamericana revela que en el transcurso del último año y medio se ha incrementado la tasa de divorcios en un porcentaje alarmantemente llamativo.
El estudio muestra una correlación del 85% entre las personas con problemas laborales y las que se divorciaron en el mismo período.
La actual crisis financiera está dañando los matrimonios constituidos sobre bases poco sólidas. La convivencia no es tarea fácil porque el amor no anula las singularidades del carácter, muchas veces el matrimonio se ve afectado por conflictos que provienen de ellos mismos (causas internas) o de terceros (causas externas).
Hay una creciente preocupación por preservar los matrimonios en medio de la crisis financiera. El experto en relaciones matrimoniales Dr Lee Baucom, dice que cada vez más parejas consideran el tema financiero como el motivo más álgido de sus disputas. Dice que “ las discusiones financieras siempre fueron la razón principal para los divorcios, pero esta vez son el alimento de todas las peleas de pareja”.
Su relación de pareja...Puede sobrevivir a la crisis financiera?
Los matrimonios y las relaciones de pareja están siendo despedazados en estos tiempos de incertidumbre financiera.
El dinero es una cuestión complicada y altamente sensitiva en muchas parejas. Discusiones y luchas de poder emergen rápidamente y parejas cuya relación alguna vez fue fuerte y estable, comienzan a tambalear por conflictos puramente financieros.
Un estudio de una prestigiosa universidad norteamericana revela que en el transcurso del último año y medio se ha incrementado la tasa de divorcios en un porcentaje alarmantemente llamativo.
El estudio muestra una correlación del 85% entre las personas con problemas laborales y las que se divorciaron en el mismo período.
La actual crisis financiera está dañando los matrimonios constituidos sobre bases poco sólidas. La convivencia no es tarea fácil porque el amor no anula las singularidades del carácter, muchas veces el matrimonio se ve afectado por conflictos que provienen de ellos mismos (causas internas) o de terceros (causas externas).
Hay una creciente preocupación por preservar los matrimonios en medio de la crisis financiera. El experto en relaciones matrimoniales Dr Lee Baucom, dice que cada vez más parejas consideran el tema financiero como el motivo más álgido de sus disputas. Dice que “ las discusiones financieras siempre fueron la razón principal para los divorcios, pero esta vez son el alimento de todas las peleas de pareja”.
Su relación de pareja...Puede sobrevivir a la crisis financiera?
jueves, 24 de septiembre de 2009
Impuestos a las Operaciones Bursátiles
Para el inversor individual existen 4 impuestos a tener en cuenta a la hora de invertir en la bolsa porteña. Estos son: Ganancias, Bienes Personales, IVA e Ingresos Brutos.
Veamos cómo y dónde se aplica cada uno:
GANANCIAS:
La compra venta de acciones y de títulos públicos, así como los dividendos, no están alcanzados por el impuesto a las ganancias.
En cambio, los pases y cauciones bursátiles, (que son operaciones de crédito con garantía accionaria) sí están gravados.
También se encuentran gravadas por el impuesto a las ganancias las operaciones de obligaciones negociables que no tienen oferta pública.
Las opciones reciben el mismo tratamiento fiscal que todos los derivados financieros, es decir, también están gravadas.
Los CEDEARS (Certificados de Depósito Argentinos), y ADRs (Certificados de Depósito Estadounidenses) están exentos del impuesto.
En relación a los resultados por tenencia, los cedears, no están gravados cuando se trata de dividendos, pero sí, en el caso que se trate de intereses.
BIENES PERSONALES:
Todas las operaciones bursátiles, sin excepción, están alcanzadas por el impuesto a los bienes personales. El impuesto se liquida en base a la última cotización disponible de cada activo al 31 de diciembre.
Veamos cómo y dónde se aplica cada uno:
GANANCIAS:
La compra venta de acciones y de títulos públicos, así como los dividendos, no están alcanzados por el impuesto a las ganancias.
En cambio, los pases y cauciones bursátiles, (que son operaciones de crédito con garantía accionaria) sí están gravados.
También se encuentran gravadas por el impuesto a las ganancias las operaciones de obligaciones negociables que no tienen oferta pública.
Las opciones reciben el mismo tratamiento fiscal que todos los derivados financieros, es decir, también están gravadas.
Los CEDEARS (Certificados de Depósito Argentinos), y ADRs (Certificados de Depósito Estadounidenses) están exentos del impuesto.
En relación a los resultados por tenencia, los cedears, no están gravados cuando se trata de dividendos, pero sí, en el caso que se trate de intereses.
BIENES PERSONALES:
Todas las operaciones bursátiles, sin excepción, están alcanzadas por el impuesto a los bienes personales. El impuesto se liquida en base a la última cotización disponible de cada activo al 31 de diciembre.
domingo, 6 de septiembre de 2009
Crisis Capitalistas. La teoría de la tasa de ganancia.
Las crisis son fenómenos extraordinariamente complicados. Una gran variedad de fuerzas económicas les da forma en mayor o menor medida.
Cualquier interrupción en el proceso de circulación puede iniciar una contracción que dará origen al fenómeno de la sobreproducción y que pronto se reflejará en un descenso de la producción misma.
Veamos cómo es posible:
La tasa de ganancia (tasa de interés) constituye el talón de Aquiles del capitalismo. Si algo le ocurre a la tasa de ganancia, el capitalista reconsiderará inmediatamente la conveniencia de introducir más dinero a la circulación.
Existen dos posibilidades: Que la tasa de ganancia desaparezca o se vuelva negativa, lo cual haría desaparecer el incentivo de la producción capitalista, y éstos entonces, retirarán su dinero, se reducirá la circulación y comenzará una crisis seguida de sobreproducción. Este sería el resultado de una crisis particularmente severa, una depresión de la economía.
Que la tasa de ganancia descienda por debajo de su nivel ordinario, lo que iniciará una reducción de las operaciones de los capitalistas.
Es un principio generalmente aceptado que si la tasa de ganancia desciende por debajo de su nivel ordinario en cualquier industria en particular, los capitalistas retiraran su capital de esa industria para colocarlo en otra. Sin embargo, si la tasa de ganancia desciende más allá de su nivel ordinario en todas o casi todas las industrias al mismo tiempo, nada puede ganarse con pasar de una a otra. En ese caso, los capitalistas, pospondrán la reinversión hasta que las condiciones sean favorables; esto es, hasta que la tasa de ganancia alcance de nuevo su nivel ordinario, o hasta que se hayan resignado a una tasa de ganancia más baja.
Entre tanto, el aplazamiento del proceso de reinversión habrá interrumpido el proceso de circulación y provocado la crisis y la sobreproducción.
Por lo tanto, la crisis y la depresión subsecuente forman parte del mecanismo por el cual la tasa de ganancia es restituída a su nivel previo.
Concluyendo: La crisis capitalista es una interrupción del proceso de la circulación provocada por un descenso en la tasa de ganancia más allá de su nivel ordinario.
La teoría moderna divide a la clase capitalista en dos: Por un lado estarían los empresarios que organizan y dirigen los procesos de producción, y por el otro lado, los poseedores del capital en dinero que suministran bajo la forma de préstamos a interés los fondos que los empresarios necesitan.
Bajo estas circunstancias el empresario considera que vale la pena invertir capital mientras la tasa de ganancia que percibe sea mayor que el tipo de interés que está obligado a pagar por el uso del capital.
Planteado de este modo, el punto central radica en el valor del tipo de interés. Si el tipo de interés es demasiado alto, descincentiva la producción. Antes de prestar su capital a los empresarios a tipos inferiores, los capitalistas preferirán conservarlo en forma de dinero.
Los inversores en su conjunto restringen sus actividades de inversión cuando la tasa de beneficio sobre el capital cae por debajo de cierto nivel que es más o menos preciso en cualquier tiempo y lugar particulares.
La implicancia más importante de esta teoría es que no se puede esperar que las intromisiones en el sistema monetario, en cualquier grado que fueren, pongan término a las crisis capitalistas.
Cualquier interrupción en el proceso de circulación puede iniciar una contracción que dará origen al fenómeno de la sobreproducción y que pronto se reflejará en un descenso de la producción misma.
Veamos cómo es posible:
La tasa de ganancia (tasa de interés) constituye el talón de Aquiles del capitalismo. Si algo le ocurre a la tasa de ganancia, el capitalista reconsiderará inmediatamente la conveniencia de introducir más dinero a la circulación.
Existen dos posibilidades: Que la tasa de ganancia desaparezca o se vuelva negativa, lo cual haría desaparecer el incentivo de la producción capitalista, y éstos entonces, retirarán su dinero, se reducirá la circulación y comenzará una crisis seguida de sobreproducción. Este sería el resultado de una crisis particularmente severa, una depresión de la economía.
Que la tasa de ganancia descienda por debajo de su nivel ordinario, lo que iniciará una reducción de las operaciones de los capitalistas.
Es un principio generalmente aceptado que si la tasa de ganancia desciende por debajo de su nivel ordinario en cualquier industria en particular, los capitalistas retiraran su capital de esa industria para colocarlo en otra. Sin embargo, si la tasa de ganancia desciende más allá de su nivel ordinario en todas o casi todas las industrias al mismo tiempo, nada puede ganarse con pasar de una a otra. En ese caso, los capitalistas, pospondrán la reinversión hasta que las condiciones sean favorables; esto es, hasta que la tasa de ganancia alcance de nuevo su nivel ordinario, o hasta que se hayan resignado a una tasa de ganancia más baja.
Entre tanto, el aplazamiento del proceso de reinversión habrá interrumpido el proceso de circulación y provocado la crisis y la sobreproducción.
Por lo tanto, la crisis y la depresión subsecuente forman parte del mecanismo por el cual la tasa de ganancia es restituída a su nivel previo.
Concluyendo: La crisis capitalista es una interrupción del proceso de la circulación provocada por un descenso en la tasa de ganancia más allá de su nivel ordinario.
La teoría moderna divide a la clase capitalista en dos: Por un lado estarían los empresarios que organizan y dirigen los procesos de producción, y por el otro lado, los poseedores del capital en dinero que suministran bajo la forma de préstamos a interés los fondos que los empresarios necesitan.
Bajo estas circunstancias el empresario considera que vale la pena invertir capital mientras la tasa de ganancia que percibe sea mayor que el tipo de interés que está obligado a pagar por el uso del capital.
Planteado de este modo, el punto central radica en el valor del tipo de interés. Si el tipo de interés es demasiado alto, descincentiva la producción. Antes de prestar su capital a los empresarios a tipos inferiores, los capitalistas preferirán conservarlo en forma de dinero.
Los inversores en su conjunto restringen sus actividades de inversión cuando la tasa de beneficio sobre el capital cae por debajo de cierto nivel que es más o menos preciso en cualquier tiempo y lugar particulares.
La implicancia más importante de esta teoría es que no se puede esperar que las intromisiones en el sistema monetario, en cualquier grado que fueren, pongan término a las crisis capitalistas.
miércoles, 17 de junio de 2009
El consumo de medicamentos en Argentina
Lejos de abrumar con estadísticas, si daré algunos datos relevantes a los fines de comparar cual es la actual situación argentina. Para ello, la mejor medida (como dijo algún filosofo escocés) es la medida individual. En este caso actual, mostramos su estadística según ppa, esto es según valores relativos al poder de compra según los parámetros propios de cada país.
País /Región---- 2000------- 2006
Argentina----------- 814 -------1.205
Brasil ---------------506--------- 674
EEUU -------------4.570------- 6.719
Canadá ------------2.514 -------3.673
América -----------1.935 -------2.788
Europa ------------1.197 --------1.719
Fuente:OMS
En el caso del gasto promedio de los argentinos, nuestro consumo es similar a países como Croacia, Eslovaquia, Emiratos Unidos, Hungría, Letonia, Checa, Republica de Corea o Singapur.
Argentina es, en este breve cuadro, el país cuyo variación interanual, fue la mayor (48%). Seguido de cerca por EEUU (47%). Mientras que Brasil ha sido el país que menos ha incrementado su gasto entre el 2006 respecto del 2000 (33%), quizás como consecuencia de optar por producir dentro de su país los medicamentos sin pagar las patentes correspondientes.
País /Región---- 2000------- 2006
Argentina----------- 814 -------1.205
Brasil ---------------506--------- 674
EEUU -------------4.570------- 6.719
Canadá ------------2.514 -------3.673
América -----------1.935 -------2.788
Europa ------------1.197 --------1.719
Fuente:OMS
En el caso del gasto promedio de los argentinos, nuestro consumo es similar a países como Croacia, Eslovaquia, Emiratos Unidos, Hungría, Letonia, Checa, Republica de Corea o Singapur.
Argentina es, en este breve cuadro, el país cuyo variación interanual, fue la mayor (48%). Seguido de cerca por EEUU (47%). Mientras que Brasil ha sido el país que menos ha incrementado su gasto entre el 2006 respecto del 2000 (33%), quizás como consecuencia de optar por producir dentro de su país los medicamentos sin pagar las patentes correspondientes.
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