Aunque probablemente usted esté bien al tanto de cómo esta crisis económico financiera está afectando su cuenta bancaria, el valor de sus activos y sus ahorros, existe una victima oculta que no está teniendo ninguna prensa:
Los matrimonios y las relaciones de pareja están siendo despedazados en estos tiempos de incertidumbre financiera.
El dinero es una cuestión complicada y altamente sensitiva en muchas parejas. Discusiones y luchas de poder emergen rápidamente y parejas cuya relación alguna vez fue fuerte y estable, comienzan a tambalear por conflictos puramente financieros.
Un estudio de una prestigiosa universidad norteamericana revela que en el transcurso del último año y medio se ha incrementado la tasa de divorcios en un porcentaje alarmantemente llamativo.
El estudio muestra una correlación del 85% entre las personas con problemas laborales y las que se divorciaron en el mismo período.
La actual crisis financiera está dañando los matrimonios constituidos sobre bases poco sólidas. La convivencia no es tarea fácil porque el amor no anula las singularidades del carácter, muchas veces el matrimonio se ve afectado por conflictos que provienen de ellos mismos (causas internas) o de terceros (causas externas).
Hay una creciente preocupación por preservar los matrimonios en medio de la crisis financiera. El experto en relaciones matrimoniales Dr Lee Baucom, dice que cada vez más parejas consideran el tema financiero como el motivo más álgido de sus disputas. Dice que “ las discusiones financieras siempre fueron la razón principal para los divorcios, pero esta vez son el alimento de todas las peleas de pareja”.
Su relación de pareja...Puede sobrevivir a la crisis financiera?
domingo, 6 de diciembre de 2009
jueves, 24 de septiembre de 2009
Impuestos a las Operaciones Bursátiles
Para el inversor individual existen 4 impuestos a tener en cuenta a la hora de invertir en la bolsa porteña. Estos son: Ganancias, Bienes Personales, IVA e Ingresos Brutos.
Veamos cómo y dónde se aplica cada uno:
GANANCIAS:
La compra venta de acciones y de títulos públicos, así como los dividendos, no están alcanzados por el impuesto a las ganancias.
En cambio, los pases y cauciones bursátiles, (que son operaciones de crédito con garantía accionaria) sí están gravados.
También se encuentran gravadas por el impuesto a las ganancias las operaciones de obligaciones negociables que no tienen oferta pública.
Las opciones reciben el mismo tratamiento fiscal que todos los derivados financieros, es decir, también están gravadas.
Los CEDEARS (Certificados de Depósito Argentinos), y ADRs (Certificados de Depósito Estadounidenses) están exentos del impuesto.
En relación a los resultados por tenencia, los cedears, no están gravados cuando se trata de dividendos, pero sí, en el caso que se trate de intereses.
BIENES PERSONALES:
Todas las operaciones bursátiles, sin excepción, están alcanzadas por el impuesto a los bienes personales. El impuesto se liquida en base a la última cotización disponible de cada activo al 31 de diciembre.
Veamos cómo y dónde se aplica cada uno:
GANANCIAS:
La compra venta de acciones y de títulos públicos, así como los dividendos, no están alcanzados por el impuesto a las ganancias.
En cambio, los pases y cauciones bursátiles, (que son operaciones de crédito con garantía accionaria) sí están gravados.
También se encuentran gravadas por el impuesto a las ganancias las operaciones de obligaciones negociables que no tienen oferta pública.
Las opciones reciben el mismo tratamiento fiscal que todos los derivados financieros, es decir, también están gravadas.
Los CEDEARS (Certificados de Depósito Argentinos), y ADRs (Certificados de Depósito Estadounidenses) están exentos del impuesto.
En relación a los resultados por tenencia, los cedears, no están gravados cuando se trata de dividendos, pero sí, en el caso que se trate de intereses.
BIENES PERSONALES:
Todas las operaciones bursátiles, sin excepción, están alcanzadas por el impuesto a los bienes personales. El impuesto se liquida en base a la última cotización disponible de cada activo al 31 de diciembre.
domingo, 6 de septiembre de 2009
Crisis Capitalistas. La teoría de la tasa de ganancia.
Las crisis son fenómenos extraordinariamente complicados. Una gran variedad de fuerzas económicas les da forma en mayor o menor medida.
Cualquier interrupción en el proceso de circulación puede iniciar una contracción que dará origen al fenómeno de la sobreproducción y que pronto se reflejará en un descenso de la producción misma.
Veamos cómo es posible:
La tasa de ganancia (tasa de interés) constituye el talón de Aquiles del capitalismo. Si algo le ocurre a la tasa de ganancia, el capitalista reconsiderará inmediatamente la conveniencia de introducir más dinero a la circulación.
Existen dos posibilidades: Que la tasa de ganancia desaparezca o se vuelva negativa, lo cual haría desaparecer el incentivo de la producción capitalista, y éstos entonces, retirarán su dinero, se reducirá la circulación y comenzará una crisis seguida de sobreproducción. Este sería el resultado de una crisis particularmente severa, una depresión de la economía.
Que la tasa de ganancia descienda por debajo de su nivel ordinario, lo que iniciará una reducción de las operaciones de los capitalistas.
Es un principio generalmente aceptado que si la tasa de ganancia desciende por debajo de su nivel ordinario en cualquier industria en particular, los capitalistas retiraran su capital de esa industria para colocarlo en otra. Sin embargo, si la tasa de ganancia desciende más allá de su nivel ordinario en todas o casi todas las industrias al mismo tiempo, nada puede ganarse con pasar de una a otra. En ese caso, los capitalistas, pospondrán la reinversión hasta que las condiciones sean favorables; esto es, hasta que la tasa de ganancia alcance de nuevo su nivel ordinario, o hasta que se hayan resignado a una tasa de ganancia más baja.
Entre tanto, el aplazamiento del proceso de reinversión habrá interrumpido el proceso de circulación y provocado la crisis y la sobreproducción.
Por lo tanto, la crisis y la depresión subsecuente forman parte del mecanismo por el cual la tasa de ganancia es restituída a su nivel previo.
Concluyendo: La crisis capitalista es una interrupción del proceso de la circulación provocada por un descenso en la tasa de ganancia más allá de su nivel ordinario.
La teoría moderna divide a la clase capitalista en dos: Por un lado estarían los empresarios que organizan y dirigen los procesos de producción, y por el otro lado, los poseedores del capital en dinero que suministran bajo la forma de préstamos a interés los fondos que los empresarios necesitan.
Bajo estas circunstancias el empresario considera que vale la pena invertir capital mientras la tasa de ganancia que percibe sea mayor que el tipo de interés que está obligado a pagar por el uso del capital.
Planteado de este modo, el punto central radica en el valor del tipo de interés. Si el tipo de interés es demasiado alto, descincentiva la producción. Antes de prestar su capital a los empresarios a tipos inferiores, los capitalistas preferirán conservarlo en forma de dinero.
Los inversores en su conjunto restringen sus actividades de inversión cuando la tasa de beneficio sobre el capital cae por debajo de cierto nivel que es más o menos preciso en cualquier tiempo y lugar particulares.
La implicancia más importante de esta teoría es que no se puede esperar que las intromisiones en el sistema monetario, en cualquier grado que fueren, pongan término a las crisis capitalistas.
Cualquier interrupción en el proceso de circulación puede iniciar una contracción que dará origen al fenómeno de la sobreproducción y que pronto se reflejará en un descenso de la producción misma.
Veamos cómo es posible:
La tasa de ganancia (tasa de interés) constituye el talón de Aquiles del capitalismo. Si algo le ocurre a la tasa de ganancia, el capitalista reconsiderará inmediatamente la conveniencia de introducir más dinero a la circulación.
Existen dos posibilidades: Que la tasa de ganancia desaparezca o se vuelva negativa, lo cual haría desaparecer el incentivo de la producción capitalista, y éstos entonces, retirarán su dinero, se reducirá la circulación y comenzará una crisis seguida de sobreproducción. Este sería el resultado de una crisis particularmente severa, una depresión de la economía.
Que la tasa de ganancia descienda por debajo de su nivel ordinario, lo que iniciará una reducción de las operaciones de los capitalistas.
Es un principio generalmente aceptado que si la tasa de ganancia desciende por debajo de su nivel ordinario en cualquier industria en particular, los capitalistas retiraran su capital de esa industria para colocarlo en otra. Sin embargo, si la tasa de ganancia desciende más allá de su nivel ordinario en todas o casi todas las industrias al mismo tiempo, nada puede ganarse con pasar de una a otra. En ese caso, los capitalistas, pospondrán la reinversión hasta que las condiciones sean favorables; esto es, hasta que la tasa de ganancia alcance de nuevo su nivel ordinario, o hasta que se hayan resignado a una tasa de ganancia más baja.
Entre tanto, el aplazamiento del proceso de reinversión habrá interrumpido el proceso de circulación y provocado la crisis y la sobreproducción.
Por lo tanto, la crisis y la depresión subsecuente forman parte del mecanismo por el cual la tasa de ganancia es restituída a su nivel previo.
Concluyendo: La crisis capitalista es una interrupción del proceso de la circulación provocada por un descenso en la tasa de ganancia más allá de su nivel ordinario.
La teoría moderna divide a la clase capitalista en dos: Por un lado estarían los empresarios que organizan y dirigen los procesos de producción, y por el otro lado, los poseedores del capital en dinero que suministran bajo la forma de préstamos a interés los fondos que los empresarios necesitan.
Bajo estas circunstancias el empresario considera que vale la pena invertir capital mientras la tasa de ganancia que percibe sea mayor que el tipo de interés que está obligado a pagar por el uso del capital.
Planteado de este modo, el punto central radica en el valor del tipo de interés. Si el tipo de interés es demasiado alto, descincentiva la producción. Antes de prestar su capital a los empresarios a tipos inferiores, los capitalistas preferirán conservarlo en forma de dinero.
Los inversores en su conjunto restringen sus actividades de inversión cuando la tasa de beneficio sobre el capital cae por debajo de cierto nivel que es más o menos preciso en cualquier tiempo y lugar particulares.
La implicancia más importante de esta teoría es que no se puede esperar que las intromisiones en el sistema monetario, en cualquier grado que fueren, pongan término a las crisis capitalistas.
miércoles, 17 de junio de 2009
El consumo de medicamentos en Argentina
Lejos de abrumar con estadísticas, si daré algunos datos relevantes a los fines de comparar cual es la actual situación argentina. Para ello, la mejor medida (como dijo algún filosofo escocés) es la medida individual. En este caso actual, mostramos su estadística según ppa, esto es según valores relativos al poder de compra según los parámetros propios de cada país.
País /Región---- 2000------- 2006
Argentina----------- 814 -------1.205
Brasil ---------------506--------- 674
EEUU -------------4.570------- 6.719
Canadá ------------2.514 -------3.673
América -----------1.935 -------2.788
Europa ------------1.197 --------1.719
Fuente:OMS
En el caso del gasto promedio de los argentinos, nuestro consumo es similar a países como Croacia, Eslovaquia, Emiratos Unidos, Hungría, Letonia, Checa, Republica de Corea o Singapur.
Argentina es, en este breve cuadro, el país cuyo variación interanual, fue la mayor (48%). Seguido de cerca por EEUU (47%). Mientras que Brasil ha sido el país que menos ha incrementado su gasto entre el 2006 respecto del 2000 (33%), quizás como consecuencia de optar por producir dentro de su país los medicamentos sin pagar las patentes correspondientes.
País /Región---- 2000------- 2006
Argentina----------- 814 -------1.205
Brasil ---------------506--------- 674
EEUU -------------4.570------- 6.719
Canadá ------------2.514 -------3.673
América -----------1.935 -------2.788
Europa ------------1.197 --------1.719
Fuente:OMS
En el caso del gasto promedio de los argentinos, nuestro consumo es similar a países como Croacia, Eslovaquia, Emiratos Unidos, Hungría, Letonia, Checa, Republica de Corea o Singapur.
Argentina es, en este breve cuadro, el país cuyo variación interanual, fue la mayor (48%). Seguido de cerca por EEUU (47%). Mientras que Brasil ha sido el país que menos ha incrementado su gasto entre el 2006 respecto del 2000 (33%), quizás como consecuencia de optar por producir dentro de su país los medicamentos sin pagar las patentes correspondientes.
miércoles, 3 de junio de 2009
Técnicas de Marketing de la Industria Farmacéutica. Tu enfermedad es su negocio?
La industria farmacéutica es la segunda industria en importancia, luego de la armamentística.
Por eso, lo analizaremos desde tres aspectos.
En un primer lugar, algunas “dichos y mitos” sobre algunas técnicas de marketing, luego su política de endeudamiento y por ultimo algunos datos sobre la evolución en los últimos años.
Como en cualquier sector de la economía, cada una con sus distintos objetivos de venta, buscan sus maneras de promocionar los productos.
Existen algunos mitos urbanos, como también existen realidades.
En un caso muy simple, se dice que en las épocas de inicio de clases se “induce” a la existencia de una mayor cantidad de piojos a los fines de un mayor consumo de los piojicidas.
En otros casos mas actuales, recientemente un medico australiano denuncio a un laboratorio por haber generado la actual psicosis sobre la gripe porcina.
Otro caso, fue el comentario respecto de la próxima salida de la vacuna contra el dengue, fabricada en Brasil.
Casos mas lejanos, la promoción por medios de prensa de los casos de muerte por gripe.
En todos estos casos, el común denominador es la promoción de un producto previo a su lanzamiento o bien a los fines de incrementar su venta.
Por ello, los laboratorios, como cualquier otro sector de la economía, tienen sus planes y fuentes de promoción de productos nuevos a los fines de poder pagar el largo proceso de investigación y desarrollo de cada producto.
En este caso particular, se siente un poco más cercano debida cuenta que afecta a un sentido más cercano y sensible como la salud. Pero no es tanto más alejado que los métodos de promoción utilizados por otros sectores.
En lo que se refiere al aspecto financiero puramente, una característica común de los laboratorios internacionales es que son adversos al endeudamiento.
Son sectores cuyas finanzas son conservadoras en el sentido que distribuyen pocas utilidades (caso extremo es Microsoft que no distribuía sus utilidades) a los fines de continuar su crecimiento sobre la base de sus ganancias.
Evitando, por lo tanto, el endeudamiento con proveedores, bancario o clientes.
En resumen, en esta primer parte, hemos visto algunas formas directas de marketing y una manera distinta de política de endeudamiento.
En la próxima los datos de su evolución en la economía nacional.
domingo, 24 de mayo de 2009
Es caro o barato mi nuevo departamento?
Es normal que ante un cambio de departamento a uno mayor o a una casa, supongamos que estamos vendiendo a un precio barato, para comprar a un precio mayor al de mercado. Un caso similar sucede cuando se cambia de automóvil.
Comentar lo caro de las propiedades, en relación al salario o ingreso percibido; o bien lo caro que están los alquileres, siempre sobre la misma base.
En cualquier caso, es bueno comenzar a realizar un repaso de los niveles internacionales de precio promedio del metro cuadrado, medido en dólares estadounidenses.
Como primera observación, los actuales niveles de precio en Buenos Aires (salvo Puerto Madero y otros determinados proyectos) se encuentran en los niveles de Macedonia y Alemania. Bastante alejados de los restantes países, con niveles de precio promedios por metro cuadrado superiores a los observados en la Ciudad de Buenos Aires.
Si se agregara la correlación entre los niveles de ingreso promedio (medido según sus distintas variantes) encontraríamos que no existe (como suele prejuzgarse) ningún tipo de relación directa entre ingresos promedio y valor del metro cuadrado de viviendas. Una situación similar a lo que acá acontece.
Por ello, lejos de quejarnos ante el nivel de precios, habrá que trabajar un poco más, para poder llegar al departamento o la casa que deseamos.
Siguiendo el link verás todas las noticias sobre los nuevos créditos hipotecarios:
http://hallazgofinanciero.yuku.com/topic/73
Comentar lo caro de las propiedades, en relación al salario o ingreso percibido; o bien lo caro que están los alquileres, siempre sobre la misma base.
En cualquier caso, es bueno comenzar a realizar un repaso de los niveles internacionales de precio promedio del metro cuadrado, medido en dólares estadounidenses.
Como primera observación, los actuales niveles de precio en Buenos Aires (salvo Puerto Madero y otros determinados proyectos) se encuentran en los niveles de Macedonia y Alemania. Bastante alejados de los restantes países, con niveles de precio promedios por metro cuadrado superiores a los observados en la Ciudad de Buenos Aires.
Si se agregara la correlación entre los niveles de ingreso promedio (medido según sus distintas variantes) encontraríamos que no existe (como suele prejuzgarse) ningún tipo de relación directa entre ingresos promedio y valor del metro cuadrado de viviendas. Una situación similar a lo que acá acontece.
Por ello, lejos de quejarnos ante el nivel de precios, habrá que trabajar un poco más, para poder llegar al departamento o la casa que deseamos.
Siguiendo el link verás todas las noticias sobre los nuevos créditos hipotecarios:
http://hallazgofinanciero.yuku.com/topic/73
jueves, 14 de mayo de 2009
Estrategias de Ingreso con Opciones
CARACTERISTICAS PRINCIPALES DE LAS ESTRATEGIAS DE RENTA
Las estrategias de ingreso o renta consisten en vender opciones (writing) contra una posición en acciones.
Se llaman estrategias de renta o ingreso porque la venta de la opción implica un ingreso inmediato de efectivo para el lanzador.
El punto clave para entender las estrategias de ingreso o renta, es que la posición en acciones es previa a la venta de la opción.
Lanzar una opción sobre una posición en acciones dá ingreso extra al tenedor de las acciones.
Las ganancias o pérdidas son derivadas de la posición en acciones y están estrechamente vinculadas a la cotización de éstas.
La prima recibida por vender la opción mejora el rendimiento del título subyacente.
Si la opción es ejercida, la posición existente en acciones es utilizada para satisfacer el ejercicio.
Como el lanzador no está expuesto al riesgo de tener que ir al mercado para cubrir el ejercicio de su opción, se considera que el lanzador está cubierto contra el riesgo de mercado en la venta de opciones. De ahí que se les llama estrategias de venta cubierta. “covered writing strategies”.
Las estrategias de ingreso son apropiadas para períodos en los que el mercado es de baja volatilidad o estable (flat market). No son convenientes en un mercado alcista ni en un mercado fuertemente bajista.
Las dos estrategias de renta son:
1- COMPRAR ACCION Y VENDER CALL.
2- VENDER ACCIÓN Y VENDER PUT.
Estos temas se tratan en profundidad en nuestros seminarios. Contactese con nosotros a hallazgofinanciero@gmail.com y aprenda todas las estrategias para ganar dinero en los mercados. Explicaciones paso a paso, trucos para que su estrategia sea exitosa, ejemplos reales y el contacto directo con operadores experimentados.
Las estrategias de ingreso o renta consisten en vender opciones (writing) contra una posición en acciones.
Se llaman estrategias de renta o ingreso porque la venta de la opción implica un ingreso inmediato de efectivo para el lanzador.
El punto clave para entender las estrategias de ingreso o renta, es que la posición en acciones es previa a la venta de la opción.
Lanzar una opción sobre una posición en acciones dá ingreso extra al tenedor de las acciones.
Las ganancias o pérdidas son derivadas de la posición en acciones y están estrechamente vinculadas a la cotización de éstas.
La prima recibida por vender la opción mejora el rendimiento del título subyacente.
Si la opción es ejercida, la posición existente en acciones es utilizada para satisfacer el ejercicio.
Como el lanzador no está expuesto al riesgo de tener que ir al mercado para cubrir el ejercicio de su opción, se considera que el lanzador está cubierto contra el riesgo de mercado en la venta de opciones. De ahí que se les llama estrategias de venta cubierta. “covered writing strategies”.
Las estrategias de ingreso son apropiadas para períodos en los que el mercado es de baja volatilidad o estable (flat market). No son convenientes en un mercado alcista ni en un mercado fuertemente bajista.
Las dos estrategias de renta son:
1- COMPRAR ACCION Y VENDER CALL.
2- VENDER ACCIÓN Y VENDER PUT.
Estos temas se tratan en profundidad en nuestros seminarios. Contactese con nosotros a hallazgofinanciero@gmail.com y aprenda todas las estrategias para ganar dinero en los mercados. Explicaciones paso a paso, trucos para que su estrategia sea exitosa, ejemplos reales y el contacto directo con operadores experimentados.
martes, 5 de mayo de 2009
Estrategias de Cobertura con Opciones
ASPECTOS GENERALES DE LAS ESTRATEGIAS DE COBERTURA
“Hedging estrategies”
Los contratos de opciones se pueden usar para cubrir “hedge” una posición en acciones.
Si una persona posee acciones (long stock), perderá dinero cuando el mercado baja. Para protegerse de una baja él puede comprar un PUT sobre esa acción. De ese modo, si el precio de la acción cae, puede ejercer el PUT y vender la acción al precio de ejercicio, eliminando el riesgo de caída en el precio.
PARA PROTEGER UNA POSICION COMPRADORA EN ACCIONES, COMPRAR UN PUT SOBRE ESA ACCIÓN.
Contrariamente, si una persona ha tomado una posición vendedora en títulos valores (short stock), perderá si el mercado sube.
La pérdida potencial es infinita.
Para protegerse contra una suba en caso de estar “vendido”, puede comprar un CALL sobre esa acción. Así, si ese papel sube, él puede ejercer el CALL y comprar la acción al precio de ejercicio, eliminando el riesgo de mercados al alza cuando está vendido.
PARA PROTEGERSE EN UNA POSICION VENDEDORA COMPRAR UN CALL.
En ambos casos, ya sea una cobertura al alza o a la baja, la estrategia de cobertura requiere invertir dinero. Es un pago que se hace por asegurarse un precio al que se comprará o venderá el título valor en cuestión.
“Hedging estrategies”
Los contratos de opciones se pueden usar para cubrir “hedge” una posición en acciones.
Si una persona posee acciones (long stock), perderá dinero cuando el mercado baja. Para protegerse de una baja él puede comprar un PUT sobre esa acción. De ese modo, si el precio de la acción cae, puede ejercer el PUT y vender la acción al precio de ejercicio, eliminando el riesgo de caída en el precio.
PARA PROTEGER UNA POSICION COMPRADORA EN ACCIONES, COMPRAR UN PUT SOBRE ESA ACCIÓN.
Contrariamente, si una persona ha tomado una posición vendedora en títulos valores (short stock), perderá si el mercado sube.
La pérdida potencial es infinita.
Para protegerse contra una suba en caso de estar “vendido”, puede comprar un CALL sobre esa acción. Así, si ese papel sube, él puede ejercer el CALL y comprar la acción al precio de ejercicio, eliminando el riesgo de mercados al alza cuando está vendido.
PARA PROTEGERSE EN UNA POSICION VENDEDORA COMPRAR UN CALL.
En ambos casos, ya sea una cobertura al alza o a la baja, la estrategia de cobertura requiere invertir dinero. Es un pago que se hace por asegurarse un precio al que se comprará o venderá el título valor en cuestión.
lunes, 27 de abril de 2009
Estrategias Especulativas con Opciones
PRINCIPIOS GENERALES DE ESTRATEGIAS ESPECULATIVAS CON OPCIONES
Hoy analizamos : comprar de frente y vender en descubierto.
Una estrategia de tipo especulativa es aquella en la cual se intenta ganar cuando sube o baja el precio del activo subyacente.
Por lo tanto, para definir una estrategia, es fundamental establecer de antemano que dirección creemos que tomará el mercado.
Se llaman estrategias al alza o “bull”, aquellas en que el beneficio resulta de una suba del precio del activo subyacente.
Se llaman estrategias a la baja o “bear”, aquellas en las que el beneficio resulta de una caída en el precio del activo subyacente.
Las estrategias especulativas involucran el mayor riesgo.
Riesgo en finanzas es sinónimo de pérdida.
Todo lo que usted gana, su contraparte, lo pierde.
Es lo que se denomina un juego de suma cero.
Hay cuatro estrategias de tipo especulativas:
LONG CALL
LONG PUT
SHORT CALL
SHORT PUT
La compra de un call (long call) o la venta de un put (short put) le darán un beneficio al especulador si el mercado es alcista.
Son estrategias BULL o alcistas.
La compra de un put (long put) o la venta de un call (short call) le darán al especulador beneficio en un mercado bajista.
Por lo tanto, son estrategias BEAR o bajistas.
Estos temas se tratan en profundidad en nuestros seminarios. Contactate con nosotros a hallazgofinanciero@gmail.com y aprendé todas las estrategias para ganar dinero en los mercados.
Hoy analizamos : comprar de frente y vender en descubierto.
Una estrategia de tipo especulativa es aquella en la cual se intenta ganar cuando sube o baja el precio del activo subyacente.
Por lo tanto, para definir una estrategia, es fundamental establecer de antemano que dirección creemos que tomará el mercado.
Se llaman estrategias al alza o “bull”, aquellas en que el beneficio resulta de una suba del precio del activo subyacente.
Se llaman estrategias a la baja o “bear”, aquellas en las que el beneficio resulta de una caída en el precio del activo subyacente.
Las estrategias especulativas involucran el mayor riesgo.
Riesgo en finanzas es sinónimo de pérdida.
Todo lo que usted gana, su contraparte, lo pierde.
Es lo que se denomina un juego de suma cero.
Hay cuatro estrategias de tipo especulativas:
LONG CALL
LONG PUT
SHORT CALL
SHORT PUT
La compra de un call (long call) o la venta de un put (short put) le darán un beneficio al especulador si el mercado es alcista.
Son estrategias BULL o alcistas.
La compra de un put (long put) o la venta de un call (short call) le darán al especulador beneficio en un mercado bajista.
Por lo tanto, son estrategias BEAR o bajistas.
Estos temas se tratan en profundidad en nuestros seminarios. Contactate con nosotros a hallazgofinanciero@gmail.com y aprendé todas las estrategias para ganar dinero en los mercados.
miércoles, 22 de abril de 2009
Estrategia de comprar y guardar
COMPRAR Y GUARDAR SÓLO ES APLICABLE A MERCADOS ALCISTAS.
La recomendación de muchos expertos es invertir en un portafolio diversificado de acciones, bonos, commodities, metales preciosos o propiedades ante cualquier circunstancia del mercado.
Pero la experiencia reciente nos muestra que aún diversificando la cartera de inversiones se puede perder valor.
La realidad nos ha enseñado que la estrategia de comprar y guardar (buy and hold) sólo es aplicable a mercados alcistas.
Si el mercado se torna muy volátil, la estrategia a aplicar es diferente.
La recomendación de muchos expertos es invertir en un portafolio diversificado de acciones, bonos, commodities, metales preciosos o propiedades ante cualquier circunstancia del mercado.
Pero la experiencia reciente nos muestra que aún diversificando la cartera de inversiones se puede perder valor.
La realidad nos ha enseñado que la estrategia de comprar y guardar (buy and hold) sólo es aplicable a mercados alcistas.
Si el mercado se torna muy volátil, la estrategia a aplicar es diferente.
Análisis técnico aplicado al EURUSD
En este gráfico de corto plazo marcamos en naranja las zonas donde las mechas de las velas tocan a las bandas de bollinger.
Como se puede observar, cuando la mecha shadow superior toca a la banda superior, eso indica un cambio de tendencia. Es señal de que comienza un retroceso.
Cuando la mecha shadow inferior toca a la banda inferior, es señal de comienzo de suba.
Por como se observa en el gráfico, ese patrón es bastante preciso, por lo tanto, es importante conocer sus implicancias.
También remarcamos en el gráfico MACD los momentos en que las medias de largo plazo se cruzan con las de mas corto plazo. Como se puede observar, marcamos esas zonas con un círculo rojo, el cruce de las medias es una señal que refuerza las señales que nos dan las bandas de bollinger.
Presione la imagen para agrandarla.
lunes, 20 de abril de 2009
Relación EURO DOLAR
Volvemos a hablar del par EUR/USD porque esta vez vemos que se ha producido un fuerte movimiento de fortalecimiento del dólar. Lenta pero consistentemente el Dólar fué ganando lugar al Euro, y se recuperó en esos 5 cvs que había perdido con anterioridad, y que nosotros habíamos destacado en nuestro análisis del 17 de marzo.
En aquel entonces, anticipamos el alza de 1,30 a 1,35.
Como se observa claramente en el gráfico, ese día pegó un salto importante al alza.
Hoy, ha quebrado la barrera de los 1,30, pero a la baja, y también en forma violenta.
Es sabido que cuando los precios tocan a las bandas de bollinger en la parte inferior, ese es un indicador de piso del mercado, y una oportunidad de compra. Habrá que ver el desarrollo de este par, pero si seguimos lo que indican las bandas de bollinguer, deberíamos comprar euro y vender dólar.
Si miramos el índice de fuerza relativa RSI (Relative Strengh Index) en el gráfico, veremos que cuando se produjo el salto de 1,30 a 1,35 el índice se encontraba por sobre 70 (sobrecomprado), y que en el momento de la caída más pronunciada, se encuentra por debajo de 30 (sobrevendido). En este momento, el RSI se encuentra ascendiendo.
Presione la imagen para agrandarla.
lunes, 6 de abril de 2009
Intercambio entre inflación y desempleo: El problema recurrente de los argentinos
Hay que comenzar el análisis distinguiendo entre desempleo cíclico y estructural, y determinar la tasa natural de desempleo.
Desempleo estructural es el que existe cuando la economía está en pleno empleo. Surge de la estructura del mercado de trabajo, de la naturaleza de los empleos existentes, y de las pautas de participación de los trabajadores de la población activa.
Desempleo cíclico es el exceso de desempleo sobre el desempleo estructural y tiene lugar cuando la producción es inferior a su nivel de pleno empleo.
En las situaciones de crecimiento sostenido, la tasa de desempleo que se observa por lo general es sólo una tasa que revela el desempleo estructural.
En épocas de recesión prolongada o depresión económica como lo que se espera ocurrirá durante el 2009, el desempleo cíclico comienza a alarmar a la población que pierde su empleo o que cada vez encuentra más difícil conservar un puesto de trabajo, o conseguir un nuevo empleo.
La tasa natural de desempleo es la tasa de desempleo para una economía de pleno empleo, que en nuestro país es siempre una tasa de un dígito.
La sociedad en conjunto pierde como consecuencia del desempleo porque la producción es inferior a su nivel potencial. Los desempleados, sufren tanto por su pérdida de renta como por el bajo nivel de autoestima que retroalimenta la pérdida para la sociedad.
Por lo tanto, cuando hay desempleo, la producción es menor que la que podría conseguirse y esta reducción de producción es una pérdida para la nación.
Los costos de la inflación para la sociedad en su conjunto son mucho menos obvios que los del desempleo, ya que de ella no se deriva una pérdida directa de producción.
La economía ha estado experimentando durante algún tiempo una tasa moderada de inflación (no sabemos exactamente de qué valor porque desconocemos las cifras reales del INDEC).
El costo de mantener efectivo para un individuo es el interés perdido por no mantener un activo generador de intereses, o, por no comprar dólares.
Cuando el dólar se eleva aumenta el costo de mantener pesos en el bolsillo.
Las tasas de inflación no son todavía lo suficientemente elevadas como para resquebrajar el sistema de pagos. Ese resquebrajamiento constituyó un problema real en la hiperinflación de 1989.
Un efecto importante de la inflación es que varía el valor real de los activos que están fijos en términos nominales.
Quiénes se benefician con la inflación?
Si el nivel de precio sube de manera considerable, se reduce el poder de compra de todos los activos fijos en términos monetarios, por lo tanto, se transfiere riqueza de los acreedores, a los deudores.
Si, los deudores en pesos se benefician.
Este efecto de redistribución actúa respecto a todos los activos fijados en pesos, concretamente, el dinero en efectivo, los bonos, las cuentas de ahorro, los salarios y las jubilaciones.
Los años de alta inflación tienden a ser años de baja desocupación y viceversa. La curva de Phillips describe esta relación de intercambio desempleo-inflación.
Intercambio que hacemos los argentinos con cada cambio de gobierno y una historia de inflación crónica.
De 1881 a 1969 tuvimos el PESO MONEDA NACIONAL m$n
De 1969 a 1983 tuvimos el PESO LEY 18.188 $Ley
1m$n equivale a 100 $Ley
De 1983 a 1985 tuvimos el PESO ARGENTINO $a
1$a equivale a 10.000$Ley
De 1985 a 1991 tuvimos los AUSTRALES A
1A equivale a 1.000 $a
De 1991 a la fecha el PESO $
1$ equivale a 10.000A
Se perdieron 13 ceros en un siglo.
Por cierto tiempo, como se observa, el crecimiento de la demanda agregada ha excedido la expansión de la producción potencial.
Desempleo estructural es el que existe cuando la economía está en pleno empleo. Surge de la estructura del mercado de trabajo, de la naturaleza de los empleos existentes, y de las pautas de participación de los trabajadores de la población activa.
Desempleo cíclico es el exceso de desempleo sobre el desempleo estructural y tiene lugar cuando la producción es inferior a su nivel de pleno empleo.
En las situaciones de crecimiento sostenido, la tasa de desempleo que se observa por lo general es sólo una tasa que revela el desempleo estructural.
En épocas de recesión prolongada o depresión económica como lo que se espera ocurrirá durante el 2009, el desempleo cíclico comienza a alarmar a la población que pierde su empleo o que cada vez encuentra más difícil conservar un puesto de trabajo, o conseguir un nuevo empleo.
La tasa natural de desempleo es la tasa de desempleo para una economía de pleno empleo, que en nuestro país es siempre una tasa de un dígito.
La sociedad en conjunto pierde como consecuencia del desempleo porque la producción es inferior a su nivel potencial. Los desempleados, sufren tanto por su pérdida de renta como por el bajo nivel de autoestima que retroalimenta la pérdida para la sociedad.
Por lo tanto, cuando hay desempleo, la producción es menor que la que podría conseguirse y esta reducción de producción es una pérdida para la nación.
Los costos de la inflación para la sociedad en su conjunto son mucho menos obvios que los del desempleo, ya que de ella no se deriva una pérdida directa de producción.
La economía ha estado experimentando durante algún tiempo una tasa moderada de inflación (no sabemos exactamente de qué valor porque desconocemos las cifras reales del INDEC).
El costo de mantener efectivo para un individuo es el interés perdido por no mantener un activo generador de intereses, o, por no comprar dólares.
Cuando el dólar se eleva aumenta el costo de mantener pesos en el bolsillo.
Las tasas de inflación no son todavía lo suficientemente elevadas como para resquebrajar el sistema de pagos. Ese resquebrajamiento constituyó un problema real en la hiperinflación de 1989.
Un efecto importante de la inflación es que varía el valor real de los activos que están fijos en términos nominales.
Quiénes se benefician con la inflación?
Si el nivel de precio sube de manera considerable, se reduce el poder de compra de todos los activos fijos en términos monetarios, por lo tanto, se transfiere riqueza de los acreedores, a los deudores.
Si, los deudores en pesos se benefician.
Este efecto de redistribución actúa respecto a todos los activos fijados en pesos, concretamente, el dinero en efectivo, los bonos, las cuentas de ahorro, los salarios y las jubilaciones.
Los años de alta inflación tienden a ser años de baja desocupación y viceversa. La curva de Phillips describe esta relación de intercambio desempleo-inflación.
Intercambio que hacemos los argentinos con cada cambio de gobierno y una historia de inflación crónica.
De 1881 a 1969 tuvimos el PESO MONEDA NACIONAL m$n
De 1969 a 1983 tuvimos el PESO LEY 18.188 $Ley
1m$n equivale a 100 $Ley
De 1983 a 1985 tuvimos el PESO ARGENTINO $a
1$a equivale a 10.000$Ley
De 1985 a 1991 tuvimos los AUSTRALES A
1A equivale a 1.000 $a
De 1991 a la fecha el PESO $
1$ equivale a 10.000A
Se perdieron 13 ceros en un siglo.
Por cierto tiempo, como se observa, el crecimiento de la demanda agregada ha excedido la expansión de la producción potencial.
domingo, 5 de abril de 2009
Velas Japonesas: Introducción a los indicadores Bulls vs Bears
Una vela japonesa representa una batalla entre compradores (bulls) y vendedores (bears) a lo largo de un período predeterminado de tiempo.
El punto máximo, representa el momento en que los compradores llevan la delantera a los vendedores, y a la inversa, el punto mínimo, representa el momento del día en que los vendedores fueron más fuertes que los compradores.
En el cuadro anterior se representan 6 ejemplos de formaciones de velas japonesas:
1- Long white candlestick, los compradores dominaron la sesión. Es un indicador alcista.
2- Long black candlestick, los vendedores dominaron la sesión. Es un indicador de un mercado bajista. En esta crisis hemos visto varios días con velas así.
3- Small candlesticks, indican que ninguno de los dos frentes pudo dominar la sesión. Los precios cierran cerca del valor de la jornada anterior, y se dice que el mercado está flat.
4- Una sombra larga inferior significa que la mayor parte del tiempo la sesión fué bajista, pero al finalizar la rueda, los compradores presionaron fuertemente a la suba.
5- Una sombra superior larga, indica lo contrario del caso anterior, la sesión estuvo dominada por los compradores, pero luego una fuerte presión vendedora llevó los precios a valores cercanos al precio de apertura.
6- Spinning Tops, son largas sombras hacia ambos lados, indican una gran indecisión, mucha volatilidad durante la sesión, y son un símbolo de que la tendencia es indefinida.
martes, 31 de marzo de 2009
Velas Japonesas: Un tema del que muchos hablan y casi nadie entiende
Diferentes combinaciones de body/shadow tienen diferentes significados.
Los días en los que la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre es amplia, se denominan Long Days. Del mismo modo, los días en que la diferencia de precios de apertura y cierre no es significativa, se denominan, Short Days.
Los días en los que la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre es amplia, se denominan Long Days. Del mismo modo, los días en que la diferencia de precios de apertura y cierre no es significativa, se denominan, Short Days.
En términos generales, a más largo el cuerpo, mayor la presión compradora o vendedora, según si el color del cuerpo es blanco o negro, respectivamente.
También podemos obtener información muy valiosa observando el largo de las mechas de las velas. Las shadows superiores, representan la cotización máxima del día, y las shadows inferiores, la cotización mínima.
Velas con largas mechas, significan que durante la sesión los precios máximo y mínimo estuvieron muy alejados del precio de cierre y de apertura.
Velas con mecha superior larga y una pequeña mecha inferior indican que durante mayor parte de la sesión, hubo una fuerte presión compradora, aunque los vendedores forzaron los precios a la baja desde sus máximos para cerrar cerca del precio de apertura.
Inversamente, velas con muy corta mecha superior, pero una mecha shadow inferior muy larga, indican que los vendedores dominaron la sesión conduciendo los precios a mínimos, pero luego hacia el final de la sesión los compradores ejercieron una fuerte presión para llevar a un cierre superior al precio de apertura.
lunes, 30 de marzo de 2009
Las 3 claves para tener éxito en el mercado
Para tener éxito en el mercado hay que tener en cuenta 3 aspectos:
Predicciones sobre futuros movimientos de precios, oportunidad y asignación eficiente de nuestros recursos.
El primer aspecto, indica que dirección esperamos que tome el mercado. Es una decisión crucial. Determina si el operador va a comprar a vender ó a esperar.
Para predecir futuros movimientos de precios, así como tendencias, se puede recurrir a las variadas herramientas de análisis técnico tanto como a información de carácter fundamental.
El segundo aspecto se refiere a la oportunidad de la acción, o las tácticas de operatoria y determina el momento exacto de entrada o salida de las operaciones. En este punto, el análisis técnico es especialmente útil.
La asignadción eficiente de nuestros recursos o Money Management se refiere a la asignación de nuestro dinero ante las diferentes alternativas. En este aspecto se toma en consideración temas tales como diversificación, cuánto dinero invertir en un determinado mercado o cuanto riesgo considerar en un activo particular, si actuar conservadoramente o agresivamente, o el uso de stops, ratios de riesgo, etc.
Muchos operadores experimentados consideran que es esencial dominar los aspectos de money management para tener éxito en el largo plazo.
Predicciones sobre futuros movimientos de precios, oportunidad y asignación eficiente de nuestros recursos.
El primer aspecto, indica que dirección esperamos que tome el mercado. Es una decisión crucial. Determina si el operador va a comprar a vender ó a esperar.
Para predecir futuros movimientos de precios, así como tendencias, se puede recurrir a las variadas herramientas de análisis técnico tanto como a información de carácter fundamental.
El segundo aspecto se refiere a la oportunidad de la acción, o las tácticas de operatoria y determina el momento exacto de entrada o salida de las operaciones. En este punto, el análisis técnico es especialmente útil.
La asignadción eficiente de nuestros recursos o Money Management se refiere a la asignación de nuestro dinero ante las diferentes alternativas. En este aspecto se toma en consideración temas tales como diversificación, cuánto dinero invertir en un determinado mercado o cuanto riesgo considerar en un activo particular, si actuar conservadoramente o agresivamente, o el uso de stops, ratios de riesgo, etc.
Muchos operadores experimentados consideran que es esencial dominar los aspectos de money management para tener éxito en el largo plazo.
lunes, 23 de marzo de 2009
De flujos y Stocks: Porque hoy se deben eliminar las retenciones a la soja
Las retenciones son un descuento del 35% en el precio de la soja.
El precio de la soja se determina en el mercado de Chicago, donde se encuentran oferentes y demandantes del mundo entero.
El productor agrícola de Argentina toma los precios del mercado de Chicago como referencia, ya que individualmente no tiene ninguna posibilidad de influír en dicho precio.
Las retenciones son un descuento del 35% sobre el precio de Chicago. Por lo tanto, el productor de Argentina está en una desventaja del 35% respecto de los demás productores del mundo.
Cuando el productor vende su cereal, genera un flujo de dinero, su ingreso por ventas.
También es un flujo de dinero todo pago que el productor realiza en semillas, fertilizantes, insecticidas, herbicidas, fungicidas, combustible, transporte a acopio, transporte a puerto, impuestos, etc….Todos estos pagos que el productor realiza son un flujo de dinero que es inverso al flujo de ingresos.
La diferencia entre el flujo de ingresos y el de egresos, HOY, con unas retenciones del 35% y precios internacionales en caída es negativa. Eso significa que el productor está perdiendo dinero para poder producir.
Y eso como es posible? Eso es posible porque el productor tiene un stock de capital muy amplio, fundamentalmente dado por el alto precio de la hectárea productiva.
Qué ocurre cuando el flujo de fondos que ingresan es inferior al flujo de fondos que egresan en un ciclo económico? Disminuyen los stocks. Baja el precio de la hectárea, y el productor tiene menos capital de respaldo que le asegure conseguir fondos en un banco.
El precio de la soja se determina en el mercado de Chicago, donde se encuentran oferentes y demandantes del mundo entero.
El productor agrícola de Argentina toma los precios del mercado de Chicago como referencia, ya que individualmente no tiene ninguna posibilidad de influír en dicho precio.
Las retenciones son un descuento del 35% sobre el precio de Chicago. Por lo tanto, el productor de Argentina está en una desventaja del 35% respecto de los demás productores del mundo.
Cuando el productor vende su cereal, genera un flujo de dinero, su ingreso por ventas.
También es un flujo de dinero todo pago que el productor realiza en semillas, fertilizantes, insecticidas, herbicidas, fungicidas, combustible, transporte a acopio, transporte a puerto, impuestos, etc….Todos estos pagos que el productor realiza son un flujo de dinero que es inverso al flujo de ingresos.
La diferencia entre el flujo de ingresos y el de egresos, HOY, con unas retenciones del 35% y precios internacionales en caída es negativa. Eso significa que el productor está perdiendo dinero para poder producir.
Y eso como es posible? Eso es posible porque el productor tiene un stock de capital muy amplio, fundamentalmente dado por el alto precio de la hectárea productiva.
Qué ocurre cuando el flujo de fondos que ingresan es inferior al flujo de fondos que egresan en un ciclo económico? Disminuyen los stocks. Baja el precio de la hectárea, y el productor tiene menos capital de respaldo que le asegure conseguir fondos en un banco.
Pero el productor sabe muy bien que además de buenos precios para su cosecha, necesita tener un buen rinde para que el flujo de la inversión sea positivo. Rindes magros o pobres, son un flagelo para el productor, tanto como para el país, pues disminuye la cantidad de cereal disponible para la venta.
Los rindes dependen de muchos factores, calidad del suelo, cantidad de lluvias, oportunidad de las lluvias, granizo, heladas, cultivos anteriores, zona geográfica, etc.
La sequía que azotó este verano a la mayoría de los cultivos, trajo como consecuencia directa importantes pérdidas de rendimiento.
Los productores genuinos, miden el rinde y los costes de producción en quintales, QQ. El costo promedio de producir soja en la campaña 2008/2009 asciende a 20QQ. Por lo tanto, el rinde que asegura un flujo de fondos positivo debería ser superior a 20QQ.
Pero la realidad es que en la zona núcleo, la zona con mejores tierras y clima más adecuado para la produción agrícola, los rindes del 2009 de la soja van desde los 6QQ a los 25QQ.
Si el gobierno no quiere eliminar a los productores, debe eliminar las retenciones.
sábado, 21 de marzo de 2009
Riesgos y Beneficios de Operar Forex
Operar FOREX no es una solución para volverse rico de la noche a la mañana.
Muchos operadores inexperimentados suelen perder dinero ante el deslumbramiento que produce la idea falsa de hacer dinero fácil.
Eso no quiere decir que sea imposible ganar dinero operando FOREX. Si quieren ganar dinero en forma consistente a lo largo del tiempo es muy importante tener expectativas realistas y seguir una metodología de trading asociada a un sano manejo del riesgo.
Si ustedes observan el ejemplo de la entrada previa, pensarán que encontraron la receta mágica si pueden entender un par de gráficos. Pero no es tan fácil.
Uno de los secretos del FOREX para ser tan atractivo es el alto nivel de apalancamiento. Atencion!!!! el apalancamiento puede jugar en tu favor o en tu contra.
Un operador experimentado conoce la mayoría de las variables económicas que afectan el precio de las diferentes monedas así como las relaciones que hacen que cambie el peso relativo de cada una de ellas con respecto a las demás en el transcurso del tiempo.
También es muy importante conocer e interpretar correctamente las diferentes herramientas de análisis técnico.
Es primordial reconocer que NO EXISTE EL MÉTODO INFALIBLE.
Si alguien les ofrece el método mágico e infalible para hacerse millonarios operando FOREX, desconfíen. El único método que funciona es aceptar que se pueden obtener ganancias razonables a lo largo del tiempo si basamos nuestras operaciones en una profunda investigación de las causas fundamentales que afectan la cotización de las monedas y si hacemos un riguroso análisis técnico.
Muchos operadores inexperimentados suelen perder dinero ante el deslumbramiento que produce la idea falsa de hacer dinero fácil.
Eso no quiere decir que sea imposible ganar dinero operando FOREX. Si quieren ganar dinero en forma consistente a lo largo del tiempo es muy importante tener expectativas realistas y seguir una metodología de trading asociada a un sano manejo del riesgo.
Si ustedes observan el ejemplo de la entrada previa, pensarán que encontraron la receta mágica si pueden entender un par de gráficos. Pero no es tan fácil.
Uno de los secretos del FOREX para ser tan atractivo es el alto nivel de apalancamiento. Atencion!!!! el apalancamiento puede jugar en tu favor o en tu contra.
Un operador experimentado conoce la mayoría de las variables económicas que afectan el precio de las diferentes monedas así como las relaciones que hacen que cambie el peso relativo de cada una de ellas con respecto a las demás en el transcurso del tiempo.
También es muy importante conocer e interpretar correctamente las diferentes herramientas de análisis técnico.
Es primordial reconocer que NO EXISTE EL MÉTODO INFALIBLE.
Si alguien les ofrece el método mágico e infalible para hacerse millonarios operando FOREX, desconfíen. El único método que funciona es aceptar que se pueden obtener ganancias razonables a lo largo del tiempo si basamos nuestras operaciones en una profunda investigación de las causas fundamentales que afectan la cotización de las monedas y si hacemos un riguroso análisis técnico.
miércoles, 18 de marzo de 2009
FOREX
Al mercado de divisas se le denomina FOREX.
Una gran diferencia entre el mercado de divisas y los mercados de futuros y acciones, es que para las divisas no existe un lugar físico en el cual se realizan las operaciones. Las operaciones de Forex se realizan a través de market makers ( hacedores de mercado).
Los market makers son bancos y grandes firmas de brokerage distribuídas por todo el mundo y dada esta especial característica, el mercado de divisas está abierto las 24 hs de los 7 días de la semana.
Las operaciones dentro del mercado de divisas son transacciones de pares de monedas. Por ej; EUR/USD (Euro/Dollar) donde el comprador de este par, compra Euros al mismo tiempo que vende Dolares. Por lo tanto, un comprador en el mercado de forex, en realidad, realiza una compra/venta simultánea.
Las operaciones se hacen en lotes. Un lote puede ser de 1.000.000 de unidades de 100.000 ó de 10.000, según si es para grandes operadores, estandar o mini.
Los operadores de Forex ofrecen un gran apalancamiento a sus clientes. El apalancamiento típico es de 100:1. Un lote estandar donde el USD es la moneda base, requiere un margen de 1.000 dólares. (100.000/100). Si el valor de la cuenta cae por debajo del requerimiento de margen, entonces el operador automáticamente cierra la transacción del cliente.
Veamos un ejemplo: Si ayer comprábamos el par EUR/USD a 1,30 habríamos comprado 100.000 euros a 1,30 con lo cual habríamos pagado por 130.002 dólares. Pero para la compra de los 100.000 euros, nosotros sólo pagamos, 1.300 dólares. Esto es el apalancamiento.
Hoy podríamos haber vendido el par EUR/USD a 1,35. La venta de los euros, implica la compra de los dólares. Entonces, tendríamos 135.000 dólares.
Es decir que, gracias al gran apalancamiento, hemos ganado 5.000 dólares sobre una inversión total de 1.300 dólares.
Como indicáramos ayer, el par EUR/USD mostraba un debilitamiento del dólar frente al euro, que llevó la cotización de 1,30 a 1,35.
martes, 17 de marzo de 2009
La Relación Euro/Dolar
En el gráfico precedente vemos cómo el dolar se debilita frente al euro.
Las bandas de Bollinger, que se delinean a dos desviaciones standar de la media simple, muestran que la volatilidad de la relación EURO DOLAR disminuye cuando nos acercamos al valor de 1,30.
Cuando las bandas de Bollinger se acercan demasiado, eso es un signo de que puede haber un cambio de tendencia.
También hemos colocado una análisis MACD (Moving Average Convergence Divergence), un indicador de tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles. Las señales de compra ó venta se dan cuando ambas líneas se cruzan.
Si la línea más rápida cruza por sobre la más lenta, es señal de COMPRA.
Si la línea más rápida cruza por debajo de la más lenta, es señal de VENTA.
Este indicador también oscila por sobre o por debajo cero.
Se dice que el mercado está sobrecomprado cuando las líneas están muy por encima de la línea cero.
Una condición de sobrevendido se dá cuando las líneas están muy por debajo de la línea de cero. Las mejores señales de COMPRA se dan cuando el mercado está SOBREVENDIDO, bien debajo de cero.
Las bandas de Bollinger, que se delinean a dos desviaciones standar de la media simple, muestran que la volatilidad de la relación EURO DOLAR disminuye cuando nos acercamos al valor de 1,30.
Cuando las bandas de Bollinger se acercan demasiado, eso es un signo de que puede haber un cambio de tendencia.
También hemos colocado una análisis MACD (Moving Average Convergence Divergence), un indicador de tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles. Las señales de compra ó venta se dan cuando ambas líneas se cruzan.
Si la línea más rápida cruza por sobre la más lenta, es señal de COMPRA.
Si la línea más rápida cruza por debajo de la más lenta, es señal de VENTA.
Este indicador también oscila por sobre o por debajo cero.
Se dice que el mercado está sobrecomprado cuando las líneas están muy por encima de la línea cero.
Una condición de sobrevendido se dá cuando las líneas están muy por debajo de la línea de cero. Las mejores señales de COMPRA se dan cuando el mercado está SOBREVENDIDO, bien debajo de cero.
También se puede ver el HISTOGRAMA, que consiste en barras verticales que muestra la diferencia entre las dos líneas MACD.
Cuando el histograma está por sobre la línea de cero, y comienza a caer acercándose a la línea cero, la tendencia alcista se está debilitando.
Expectativas para el Dólar en el 2009
En el plano doméstico:
El precio del billete para fin de año, según las dos mayores operadoras de dólar a futuro, negocia sus operaciones entre $ 4.05 y $4.10 por dólar billete, por otra parte las principales casas de cambio de la Cap. Fed., estiman el valor de cotización entre $4:00 y $4.20 para igual término
Lo que es destacable es que estas estimaciones no consideran los episodios políticos, es decir los desagregan, estos, moverían aún más hacia un lado o el otro la cotización de la divisa.
En el plano Internacional:
El dólar ha sido el beneficiario de la crisis financiera, ya que ha sido el refugio de muchos inversores que veían minimizados sus ahorros en los mercados accionarios internacionales.
Sin embargo, muchos analistas dicen que esta función de refugio internacional pronto puede concluír, debido a las muy bajas tasas de interés y a la masiva inyección monetaria de la Reserva Federal.
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